• La adquisición implica un valor de empresa de aproximadamente 8.300 millones de dólares
• Se trata de una transacción amistosa, aprobada y recomendada por el Consejo de Administración de PNM Resources a sus accionistas
• La integración en Avangrid dará origen a una de las mayores compañías del sector norteamericano con 10 eléctricas reguladas en 6 estados (Nueva York, Connecticut, Maine, Massachusetts, Nuevo México y Texas) y tercer operador de renovables de Estados Unidos con una presencia total en 24 estados
• La Compañía combinada contará con activos superiores a los 40.000 millones de dólares, tendrá aproximadamente, un EBITDA de 2.500 millones de dólares y un beneficio neto de 850 millones de dólares1
• La combinación de Avangrid y PNM, gestionará más de 4,1 millones de puntos de suministro, una base de activos regulados (RAB) de 14.400 millones de dólares, más de 168.000 Km. de redes y aproximadamente 10,9 GW de capacidad instalada2
• La transacción contribuirá positivamente a resultados desde el primer año
• Con esta operación, el Grupo Iberdrola acelera su crecimiento a través de la octava transacción corporativa desde el inicio de la pandemia de Covid tras las adquisiciones en Francia (St Brieuc y Aalto Power), en Australia (Infigen), compañías de eólica marina en Suecia y Japón y de proyectos eólicos terrestres en Escocia y en Brasil
• Nuevo México y Texas son estados en donde Iberdrola cuenta en la actualidad con 1.900 MW renovables y 1.400 MW en cartera, además de haber iniciado la actividad comercial en Texas. Durante más de 15 años lleva financiando la cátedra “Rey Felipe VI en Tecnologías de la Información y sus aplicaciones” de la Universidad de Nuevo México
• Se prevé que la operación se cierre en 2021, sujeta a la aprobación de los accionistas de PNM Resources y de las autorizaciones regulatorias correspondientes
1 datos pro- forma 2019
2 Incluye generación regulada que considera activos propios de generación incluidos en Rate Base y PPAs contratados con tarifas aprobadas por la comisión regulatoria cuyo coste es repercutido a los clientes.
El consejo de administración de Avangrid Inc. ha aprobado la adquisición de PNM por Avangrid. Esta transacción amistosa, recomendada por el consejo de administración de PNM, que se llevará a cabo a través de una fusión, permitirá a los accionistas de PNM recibir aproximadamente 4.318 millones de dólares en efectivo. El valor de empresa implícito sería de aproximadamente 8.300 millones de dólares considerando una deuda neta más ajustes de aproximadamente 4.000 millones de dólares.
El precio de compra representa una prima de 10,0% sobre el precio por acción de PNM a martes 20 de octubre y 19,3% sobre el precio medio de la acción de PNM durante los 30 días anteriores al miércoles 21 de octubre.
La combinación de Avangrid y PNM, con aproximadamente 4,1 millones de puntos de suministro, base de activos regulados (RAB) de aproximadamente 14,400 millones de dólares, más de 168.000 Km de redes de distribución y transporte y aproximadamente 10,9 GW de capacidad instalada (a 2019), acelerará el crecimiento del Grupo Iberdrola en Estados Unidos.
El acuerdo entre Avangrid y PNM, está sujeto a la aprobación de los accionistas de PNM. Dado que PNM y sus filiales operan en un sector regulado, serán requeridas autorizaciones a nivel estatal (New Mexico Public Regulation Commission y Public Utility Commission of Texas) y a nivel federal (Federal Energy Regulatory Commission, Hart Scott Rodino Clearance, Committee on Foreign Investment in the United States, Federal Communications Commission y Nuclear Regulatory Commission). Se espera que este proceso quede cerrado en 2021.
Ignacio Galán, Presidente del Grupo Iberdrola y Avangrid ha comentado: “La operación es consecuencia de la estrategia que hemos seguido durante más de 20 años: operación amistosa, centrada en negocios regulados y en energías renovables, en países con buena calificación crediticia y estabilidad jurídica y regulatoria y que ofrecen oportunidades de crecimiento futuro".
Nuevo México y Texas son estados conocidos para Iberdrola. En la actualidad cuenta con 1.900 MW renovables y 1.400 MW en cartera, además de haber iniciado la actividad comercial en Texas. Durante más de 15 años, la Fundación Iberdrola financia la cátedra “Rey Felipe VI en Tecnologías de la Información y sus aplicaciones” de la Universidad de Nuevo México.
• Avangrid
Avangrid, compañía cotizada en el New York Stock Exchange, es una compañía integrada de energía con negocios regulados y operaciones en 24 estados que consolida las operaciones en Estados Unidos de su compañía matriz, Iberdrola.
En 2019, Avangrid tenía aproximadamente 2,3 millones de puntos de suministro de electricidad y aproximadamente 1 millón de puntos de suministro de gas. La compañía distribuyó un total de 36 gigavatios hora (GWh) de electricidad con una capacidad instalada de 8,1 Gigawatios (GW)
Avangrid tiene una capitalización bursátil a 20 de octubre de aproximadamente 16.774 millones de dólares, un valor de empresa de 25,665 millones de dólares y un EBITDA de 1.867 millones de dólares a fin de 2019.
• PNM
PNM Resources, compañía cotizada en el New York Stock Exchange, es una compañía integrada de energía con domicilio social en Albuquerque, Nuevo México. En 2019, a través de sus filiales reguladas PNM y TNMP tenían 2,8 gigawats (GW) de capacidad instalada, suministró electricidad a aproximadamente 790.000 puntos de suministro y distribuyó un total de 14,9 terawatios hora (TWh) en Nuevo México y Texas.
PNM tiene una capitalización bursátil a 20 de octubre de aproximadamente 3.926 millones de dólares, un valor de empresa de 7.480 millones de dólares y un EBITDA de 586 millones de dólares a fin de 2019.
• Encaje estratégico
La adquisición de PNM encaja con la estrategia del Grupo Iberdrola:
⎫ Crecimiento en negocio regulado, principalmente en transporte y distribución, y renovables
⎫ Incrementa la exposición en países con buena calificación crediticia (AAA)
⎫ Contribución positiva a resultados inmediata
⎫ Manteniendo la solidez financiera
